WWW.BOOK.LIB-I.RU
БЕСПЛАТНАЯ  ИНТЕРНЕТ  БИБЛИОТЕКА - Электронные ресурсы
 

«Инвестиционный меморандум АО «Астана-финанс» Содержание ПРЕДСТАВЛЕНИЕ И ИСТОЧНИКИ ИНФОРМАЦИИ 1. ЦЕЛИ ВЫПУСКА ОБЛИГАЦИЙ И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ...»

Инвестиционный меморандум АО «Астана-финанс»

Содержание

ПРЕДСТАВЛЕНИЕ И ИСТОЧНИКИ ИНФОРМАЦИИ

1.

ЦЕЛИ ВЫПУСКА ОБЛИГАЦИЙ И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ПРИВЛЕЧЕННЫХ СРЕДСТВ

2.

ОБЩАЯ ИНФОРМАЦИЯ О КОМПАНИИ И ЕЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

3.

3.1. Наименование Компании

3.2. Сведения о месте нахождения

3.3. Сведения о государственной перерегистрации

3.4. Регистрационный номер налогоплательщика

3.5. Лицензия

3.6.Краткая история образования и деятельности Компании.

3.7.Описание деятельности Компании

3.8.Наличие рейтинга от международных и отечественных рейтинговых агентств

3.9.Структура органов управления

3.10. Члены Совета Директоров

3.11. Правление

3.12. Отдел внутреннего аудита

3.13. Организационная структура

3.14. Численность сотрудников

3.15. Сведения о руководителях структурных подразделений

3.16. Акционеры (участники) Компании

3.17. Сведения о лицах, не являющихся акционерами (участниками) эмитента, но контролирующих тридцать и более процентов в оплаченном уставном капитале эмитента через другие организации.

3.18. Информация о всех сделках или серии сделок, приведших к смене контроля над акциями (долями) эмитента в размере пять и более процентов.

3.19. Сведения по юридическим лицам, в котором эмитент владеет пятью и более процентами оплаченного уставного капитала.

3.20. Информация о промышленных, банковских, финансовых группах, холдингах, концернах, ассоциациях, консорциумах, в которых участвует эмитент.

3.21а. Сведения о других аффилиированных лицах

3.21б. Сведения об аффилиированных лицах должностного лица эмитента

3.22. Операции с участием аффилиированных лиц

ПОКАЗАТЕЛИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ

4.

4.1.Основные показатели деятельности Компании

4.2.Активы Компании 4.2.1. Денежные средства 4.2.2. Основные средства и нематериальные активы 4.2.3.Кредиты выданные 4.2.4.Качество ссудного портфеля 4.2.5.Лизинговые операции 4.2.6.Факторинговые операции 4.2.7.Инвестиции в уставный капитал юридических лиц TuranAlem Securities 1 Инвестиционный меморандум АО «Астана-финанс»

4.2.8.Операции со связанными сторонами

4.3.Пассивы Компании 4.3.1.Собственный капитал 4.3.2.Заемный капитал 4.3.3.Анализ финансовых результатов ПРОГНОЗ ДОХОДОВ И РАСХОДОВ ДО 2008 Г.

5.

СТРАТЕГИЯ РАЗВИТИЯ КОМПАНИИ

6.

СВЕДЕНИЯ О ВЫПУЩЕННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГАХ

7.

КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТЬ КОМПАНИИ

8.

Анализ факторов рисков по группам TuranAlem Securities 2 Инвестиционный меморандум АО «Астана-финанс»

1. ПРЕДСТАВЛЕНИЕ И ИСТОЧНИКИ ИНФОРМАЦИИ

Настоящий Инвестиционный меморандум (далее - Меморандум) составлен на основании Программы развития АО «Астана-финанс» (далее АО “Астана-финанс”, Эмитент, Компания или Общество) на 2005 год (далее – Программа развития), финансовой отчетности и управленческой информации Компании, официальных статистических отчетов и других официальных источников.

Компания подтверждает достоверность сведений, содержащихся в Меморандуме в части, касающейся ее деятельности.





Информация в настоящем Инвестиционном меморандуме приведена по состоянию на 01 мая 2005 года.

–  –  –

2. ЦЕЛИ ВЫПУСКА ОБЛИГАЦИЙ И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ПРИВЛЕЧЕННЫХ СРЕДСТВ

Целью АО “Астана-финанс” от привлечения денежных средств является:

• увеличение объемов финансирования бизнес-кредитования корпоративных клиентов Общества в соответствии с Программой развития Компании;

• пополнение оборотного капитала Компании;

• поддержание текущей ликвидности Компании.

Расчет затрат на выпуск облигаций и сведения о том каким образом эти затраты будут оплачиваться:

Расходы АО “Астана-финанс” по выпуску и размещению облигаций будут состоять из:

§ расходов по оплате вступительного и ежегодного листингового сборов АО "Казахстанская фондовая биржа";

§ услуг андеррайтера (в том числе возмещение расходов услуг ЗАО "Центральный депозитарий ценных бумаг");

§ услуг независимого регистратора;

§ накладных расходов, связанных с размещением облигаций.

Размер данных расходов будет зависеть от фактического объема размещения. Расходы будут оплачиваться за счет чистого дохода эмитента путем перечисления денег на счета поставщиков услуг.

–  –  –

Использование привлеченных денег Основным направлением размещения привлеченных средств от выпуска облигаций будет финансирование высокорентабельных проектов путем краткосрочного и среднесрочного кредитования корпоративных клиентов АО «Астана-финанс», кредитования субъектов среднего и малого предпринимательства, стимулирование развития высокоэффективных производств и сферы услуг в городе Астана и в регионах присутствия Компании.

Прогноз размещения средств Компании в кредиты в 2005 г.

(на основе анализа конъюнктуры и спроса клиентов, структуры действующего ссудного портфеля Компании):

–  –  –

ОБЩИЕ ДАННЫЕ О ПРЕДСТОЯЩЕМ ВЫПУСКЕ ОБЛИГАЦИЙ

Зарегистрированная эмиссия облигаций АО «Астана-финанс» является второй в пределах первой облигационной программы

Структура выпуска:

–  –  –

3.3. Сведения о государственной перерегистрации эмитента: Свидетельство о государственной перерегистрации юридического лица №9146-1901-АО от 30 марта 2004 года, выданное Департаментом юстиции г. Астана Министерства Юстиции Республики Казахстан.

3.4. Регистрационный номер налогоплательщика: 0314 0012 9573

3.5. Лицензия на ведение основной деятельности: лицензия № 25 от 15 июля 2004 года Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций на проведение операций, предусмотренных банковским законодательством

Республики Казахстан в национальной и иностранной валюте:

на проведение банковских операций в тенге и иностранной валюте:

§

- заемные операции – предоставление кредитов в денежной форме на условиях платности, срочности и возвратности;

- доверительные (трастовые) операции: управление правами требования по ипотечным займам в интересах и поручению доверителя – Закрытого акционерного общества «Казахстанская ипотечная компания»;

- выдача банковских гарантий, предусматривающих исполнение в денежной форме;

- выдача банковских поручительств и иных обязательств за третьих лиц, предусматривающих исполнение в денежной форме;

иных операций, предусмотренных банковским законодательством:

§

- осуществление лизинговой деятельности,

- эмиссия собственных ценных бумаг (за исключением акций),

- факторинговые операции – приобретение прав требования платежа с покупателя товаров (работ, услуг) с принятием риска неплатежа.

3.6. Краткая история образования и деятельности эмитента. Цели создания и деятельности эмитента:

АО “Астана-финанс” образовано в декабре 1997 года. В начале своей деятельности Компания являлась финансовым агентом Административного совета Специальной экономической зоны (далее – СЭЗ) города Астаны. После досрочного прекращения существования СЭЗ, цели и функции Компании несколько изменились. Динамично развиваясь и расширяя спектр предлагаемых услуг на рынке Казахстана, укрепляя позиции и формируя положительную кредитную историю на финансовом и фондовом рынках Казахстана, Компания существенно расширила свою деятельность. В настоящее время, АО «Астана-финанс» представляет собой небанковскую финансовую организацию, предоставляющую отдельные виды банковских услуг предприятиям различных сфер экономики и населению, реализующую инвестиционные проекты, направленные на развитие отдельных регионов Казахстана. Основные этапы создания и развития Компании представлены ниже.

–  –  –

3.7. Описание деятельности Компании Компания является небанковской финансовой организацией, оказывающей широкий спектр услуг по следующим основным направлениям:

–  –  –

Компания, являясь небанковской финансовой организацией, в соответствии со стандартами Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций, осуществляет заемные и иные отдельные виды банковских операций.

На сегодняшний день Компания занимается осуществлением не только банковских услуг, но и инвестиционной деятельности, участвуя в развитии производственной и социальной инфраструктуры городов Астана, Атырау, Уральск путем создания собственной сети дочерних предприятий.

Компания представляет собой группу компаний, функционирующих в финансовой, производственной сфере и сфере услуг.

Расширение бизнеса Компании осуществляется в направлении оказания более широкого спектра услуг, что способствует удовлетворению потребностей клиентов в полном объеме и закреплению их за Компанией в качестве корпоративных клиентов.

Разделение бизнеса Компании на отдельные направления позволяет представить укрупненную организационную структуру Компании с выделением основных бизнес-процессов, осуществляемых головным офисом, и дополнительных, осуществляемых дочерними предприятиями и филиалами Компании.

Основные бизнес-процессы (ссудные, лизинговые, факторинговые операции, оценка имущества, инвестирование, доверительное управление имуществом, выдача гарантий, эмиссия собственных ценных бумаг) осуществляются головным офисом и реализуются следующими подразделениями:

–  –  –

Дополнительные бизнес-процессы осуществляются дочерними предприятиями Компании и подразделяются по следующим основным направлениям:

- строительство и производство строительных материалов;

- сфера энергогазообеспечения (распределение и транспортировка электроэнергии, газоснабжение);

- сфера услуг (предоставление торговых площадей в аренду, охранная деятельность).

3.8. Сведения о наличии рейтинга от международных и отечественных рейтинговых агентств:

Эмитент имеет рейтинг “Ba1” по классификации «Moody’s Investors Service».

Акции и облигации эмитента находятся в категории «А» листинга торговой системы KASE.

23 мая 2003 года эмитенту присвоен кредитный рейтинг «ВВ+»/стабильный от инвестиционной компании АО «Казкоммерцсекьюритис».

3.9. Структура органов управления эмитента Высший орган управления – общее собрание акционеров. Общее собрание Акционеров правомочно принимать решения, если на момент окончания регистрации для участия в Общем собрании зарегистрированы Акционеры, владеющие в совокупности пятьюдесятью и более процентами голосующих акций, (имеющих право голоса на момент проведения Общего собрания).

Орган управления – совет директоров. В промежутке между Общими Собраниями Акционеров и в той степени, в которой позволяют положения Закона об Акционерных обществах TuranAlem Securities 18 Инвестиционный меморандум АО «Астана-финанс»

от 13 мая 2003 года (далее – Закон), Устава Общества, общее руководство деятельностью Общества осуществляется Советом директоров, за исключением вопросов, отнесенных к исключительной компетенции Общего собрания.

Исполнительный орган – Правление. Руководство текущей деятельностью осуществляется исполнительным органом общества – Правлением, возглавляемым Председателем. Правление выполняет решения Общего собрания Акционеров и Совета директоров Общества. Правление Общества действует от имени Общества, в том числе представляет его интересы, совершает сделки от имени Общества в порядке, установленном Уставом общества, утверждает штатное расписание, издает решения (постановления, приказы и распоряжения) и дает указания, обязательные для исполнения всеми работниками Общества.

Служба внутреннего аудита Для осуществления контроля за финансово-хозяйственной деятельностью Общества может быть образована служба внутреннего аудита в количестве не менее трех членов.

Работники службы внутреннего аудита не могут быть избраны в состав совета директоров и исполнительного органа.

Служба внутреннего аудита непосредственно подчиняется совету директоров и отчитывается перед ним о своей работе.

3.10. Члены совета директоров Общества (согласно решению Общего собрания акционеров от 17.05.2005 г.)

–  –  –

3.13. Организационная структура Общества В 2005 году в соответствии с Концепцией развития группы компаний АО «Астана-финанс» на 2004

-2008 годы, Компания продолжила активно развивать новые направления бизнеса, расширила спектр предлагаемых услуг, увеличила объемы предоставляемых услуг. Развитие и расширение бизнеса предопределило внесение изменений в организационную структуру Компании.

Ниже представлена организационная структура Общества.

Общее собрание акционеров – принимает решения по важнейшим вопросам деятельности Общества.

Совет директоров – выполняет задачи, поставленные общим собранием акционеров, вырабатывает общую стратегию развития Компании.

Правление Общества:

- Председатель Правления – осуществляет общее руководство Компанией, курирует все направления деятельности, определяет задачи подразделений, дочерних предприятий и филиалов. Отдел внутреннего аудита, риск-менеджер и советники подчиняются непосредственно Председателю Правления. Отдел внутреннего аудита также подотчетен Совету Директоров Общества. В подчинении риск-менеджера находится отдел по управлению рисками.

TuranAlem Securities 22 Инвестиционный меморандум АО «Астана-финанс»

Отдел внутреннего аудита: организация контроля над соблюдением Обществом и его работниками правил и процедур, установленных действующим законодательством Республики Казахстан, а также внутренними нормативными актами Общества.

Советники: консультирование по отдельным вопросам деятельности Общества.

Риск-менеджер, отдел по управлению рисками: осуществление функций по управлению рисками Общества с целью их минимизации.

- Заместитель Председателя Правления – курирует вопросы казначейства, бюджетирования, анализа, планирования и маркетинга. Руководит Управлением казначейства, отделом планирования и маркетинга. В состав Управления казначейства входят отдел казначейских операций и отдел сопровождения казначейских операций.

Отдел казначейских операций: управление активами и пассивами Компании, поддержание текущей ликвидности Компании, привлечение займов, организация размещения ценных бумаг Компании.

Отдел сопровождения казначейских операций: мониторинг привлеченных займов, обязательств, платежей, организация выпуска ценных бумаг Компании.

Отдел планирования и маркетинга: финансово-экономическое планирование деятельности, анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности, подготовка отчетов и иной информации по финансово-хозяйственной деятельности; проведение единой маркетинговой политики Компании и дочерних предприятий в рекламной, исследовательской и PRдеятельности.

- Заместитель Председателя Правления – курирует вопросы кредитования юридических и физических лиц. Руководит Кредитным управлением, в состав которого входят отделы кредитования и ипотечного кредитования.

• Отдел кредитования: проведение технико-экономической экспертизы и формирование портфеля бизнес кредитов.

• Отдел ипотечного кредитования: экспертиза документов, оформление кредитов, заключение договоров по кредитованию физических лиц.

- Заместитель Председателя Правления – курирует вопросы лизинга, оценки имущества.

Руководит Управлением лизинга и отделом залоговых операций. В состав Управления лизинга входят отдел лизинга и отдел лизинга сельхозтехники.

Отдел лизинга: проведение технико-экономической экспертизы и формирование портфеля по лизингу автомобильного транспорта, оборудования;

Отдел лизинга сельскохозяйственной техники: проведение технико-экономической экспертизы, поиск клиентов, формирование портфеля бизнес-проектов по лизингу сельскохозяйственной техники;

Отдел залоговых операций: отбор залогового обеспечения, оценка имущества, предоставляемого в качестве предмета залога, мониторинг принятого залогового обеспечения.

- Заместитель Председателя Правления – курирует вопросы реализации инвестиционных проектов, создания и развития дочерних предприятий, мониторинга кредитной деятельности, бухгалтерского учета и финансовой отчетности. Руководит Инвестиционным управлением, Управлением мониторинга, бухгалтерией. Управление мониторинга включает отдел мониторинга кредитов и лизинга и отдел мониторинга ипотечных кредитов.

Инвестиционное управление: разработка и анализ инвестиционных проектов по созданию и участию в дочерних предприятиях, мониторинг финансово-хозяйственной деятельности дочерних предприятий.

Отдел мониторинга кредитов и лизинга и отдел мониторинга ипотечных кредитов:

мониторинг выданных займов, контроль над исполнением обязательств по выданным займам.

Бухгалтерия: обеспечение рациональной организации учета и отчетности, учета поступающих денежных средств, ТМЦ, ОС и пр., своевременное отражение на счетах бухгалтерского учета операции, связанные с результатами финансово-хозяйственной деятельности Общества.

- Заместитель Председателя Правления – курирует вопросы информационных технологий, работы с персоналом, деятельности филиалов и представительств Компании. Руководит Управлением информационных технологий, включающим отдел программного обеспечения и TuranAlem Securities 23 Инвестиционный меморандум АО «Астана-финанс»

отдел телекоммуникаций, отделом по работе с персоналом, общим отделом, канцелярией, курирует деятельность филиалов и представительств.

Управление информационных технологий: внедрение современных информационных технологий, обеспечение работоспособности существующих программно-аппаратных и телекоммуникационных сетей, обеспечение компьютерной информационной безопасности.

Отдел по работе с персоналом: выработка и реализация кадровой политики Общества, направленной на повышение эффективной деятельности Компании.

Общий отдел: обеспечение требуемых условий труда работников Общества, учет бытового оборудования, инвентаря, мебели, организация и контроль работы хозяйственного и транспортного подразделений.

Канцелярия: организация делопроизводства, обеспечение взаимодействия структурных подразделений Общества по вопросам контроля документооборота.

- Заместитель Председателя Правления – курирует юридические вопросы, руководит Юридическим управлением, в состав которого входят экспертно-правовой отдел и отдел претензионно-исковой работы.

Экспертно-правовой отдел: обеспечение соблюдения законности деятельности Общества, проведение экспертизы документов и сделок, подготовка юридических заключений.

Отдел претензионно-исковой работы: представление Общества в суде и других органах при рассмотрении правовых вопросов, работа с претензиями и исками.

- Главный бухгалтер – осуществляет работу по организации и ведению бухгалтерского учета и финансовой отчетности.

Каждый из Заместителей Председателя Правления в пределах своей компетенции осуществляет координацию, руководство и контроль над деятельностью дочерних предприятий и региональных представительств.

Дочерние предприятия: каждое дочернее предприятие по вопросам стратегического и тактического управления подчиняется Председателю Правления АО «Астана-финанс». По вопросам финансово-хозяйственной деятельности каждое дочернее предприятие взаимодействует с Инвестиционным управлением и подчиняется Заместителю Председателя Правления, курирующему данное направление. По отдельным вопросам дочерние предприятия взаимодействуют с Заместителями Председателя Правления, курирующими другие направления деятельности.

Региональные представительства: Заместитель Председателя Правления осуществляет общее руководство деятельностью филиалов, представительств. По вопросам планирования, бюджетирования, анализа деятельности, маркетинговой деятельности и информационных технологий филиалы взаимодействуют с отделом планирования и маркетинга, Управлением информационных технологий и подчиняются Заместителям Председателя Правления, курирующим данные направления. По вопросам кредитования, оценки имущества, лизинга филиалы взаимодействуют с соответствующими отделами и подчиняются Заместителям Председателя Правления, курирующим подразделения кредитного и лизингового управления. По вопросам бухгалтерского учета филиалы взаимодействуют с бухгалтерией и подчиняются Главному бухгалтеру.

Общее руководство деятельностью представительства в городе Москве осуществляется Председателем Правления Компании, представительств в гг. Караганда, Кокшетау – Заместителем Председателя Правления, курирующим филиалы.

В группу компаний АО «Астана-финанс» на отчетную дату входит 3 (три) филиала в городах Алматы, Атырау и Уральск, 3 (три) представительства (гг. Москва, Кокшетау, Караганда) и 9 (девять) дочерних и зависимых предприятий.

–  –  –

Сведения о лицах, не являющихся акционерами (участниками) эмитента, но 3.17.

контролирующих тридцать и более процентов в оплаченном уставном капитале эмитента через другие организации.

Лиц, не являющихся акционерами (участниками) эмитента, но контролирующих тридцать и более процентов в оплаченном уставном капитале эмитента через другие организации, не имеется.

3.18. Информация о всех сделках или серии сделок, приведших к смене контроля над акциями (долями) эмитента в размере пять и более процентов.

В феврале 2005 года произошло изменение в составе акционеров в связи с продажей акций АО "Астана-финанс", принадлежащих ТОО «Жана-Арай», в количестве 239 455 штук, что составляет 10,88% уставного капитала АО "Астана-финанс".

3.19. Сведения по юридическим лицам, в котором эмитент владеет пятью и более процентами оплаченного уставного капитала.

–  –  –

3.20. Информация о промышленных, банковских, финансовых группах, холдингах, концернах, ассоциациях, консорциумах, в которых участвует эмитент.

• Компания является членом Ассоциации финансистов Республики Казахстан с мая 1999 года. Основными целями Ассоциации являются:

участие в разработке нормативных правовых актов по вопросам регулирования финансового рынка и налогообложения;

участие в разработке и реализации финансовой, бюджетной, налоговой и валютной политики в Казахстане;

участие в дальнейшем развитии инфраструктуры рынка финансовых услуг;

участие в разработке и осуществлении мер по поддержке и защите отечественных предпринимателей.

• Компания является участником Автомобильного Консорциума «Казахстан-КАМАЗ», образованного 1 июля 2003 года. Целью Консорциума является участие в государственных программах создания и развития автомобилестроения в Республике Казахстан, продвижение автомобильной техники КАМАЗ на внутренний и внешний рынки. По решению Собрания участников Консорциума АО «Астана-финанс» осуществляет управление Консорциумом.

–  –  –

4.2. Активы Компании В течение 2002-2004 гг. и 4 месяцев 2005 года наблюдается рост активов Компании. Ежегодный темп роста активов составляет более 35%. При этом рост активов за 4 месяца 2005 года составил 5%.

По состоянию на 01.05.05 г. активы достигли 25,7 млрд. тенге.

Увеличение активов сложилось за счет роста:

ссудного портфеля Компании (на 250,7 млн. тенге), что обусловлено, главным образом, l осуществлением лизинговых и связанных с ними факторинговых операций;

начисленного вознаграждения (на 216,3 млн. тенге) в связи с увеличением ссудного портфеля l Компании;

прочих активов (на 345,8 млн. тенге).

l 4.2.1 Денежные средства По состоянию на 01.05.2005 года денежные средства Компании составили 183,3 млн.

тенге и представлены в следующем виде:

на расчетных счетах – 166,1 млн. тенге, на специальных счетах банков второго уровня – 4,3 млн. тенге;

в кассе в национальной валюте – 12,8 млн. тенге.

4.2.2 Основные средства и нематериальные активы Балансовая стоимость (нетто) основных средств и нематериальных активов по состоянию на 01.05.2005 г. составила 2,5 млрд. тенге. Увеличение основных средств по сравнению с началом 2005 года связано с приобретением транспортных средств, мебели и орг.техники.

4.2.3 Кредиты выданные

–  –  –

Кредитование является одним из приоритетных направлений деятельности Компании. Ссудный портфель по состоянию на 01.05.2005 года занимает 79,58% в активах Компании (на 01.01.05 г.

его доля составляла 82,5%).

За 4 месяца 2005 года ссудный портфель увеличился на 1,24% и составил 20,464 млрд. тенге.

млн. тенге

–  –  –

4.2.4 Качество ссудного портфеля Важнейшей задачей деятельности Компании является улучшение качества ссудного портфеля с соответствующим снижением фонда формируемых провизий. Это достигается за счет дальнейшего ведения жесткой политики в плане требуемых стандартов по выдаваемым кредитам и постоянного мониторинга качества ссудного портфеля. В связи с изменением нормативной базы, регулирующей процедуру начисления провизий, информация по качеству ссудного портфеля представлена в форматах, действующих на момент классификации ссудного портфеля.

Классификация ссудного портфеля по качеству за 2002- 2004 гг. и на 01.05.05 г.

–  –  –

В структуре ссудного портфеля по отраслям наибольшая доля приходится на отрасль строительства. Однако, в течение 2003-2005 гг. доля данной отрасли снизилась и по состоянию на 01.05.05 г. составила 30,13%. Прежде всего, это связано с расширением бизнеса компании и осуществлением с 2003 года лизинговых операций.

Начало осуществления лизинговой деятельности внесло заметные изменения в структуру ссудного портфеля Компании. На начало 2005 года его доля составляла 17,43%, по состоянию на 01.05.05 г. доля лизинга сельскохозяйственной техники увеличилась до 21,09%.

За 4 месяца 2005 года значительно возросла доля кредитования сферы услуг – с 7,20% до 14,08%.

По таким отраслям как авиация, энергетика, наблюдается тенденция к постепенному снижению долей в ссудном портфеле Компании.

–  –  –

В структуре ссудного портфеля по срокам кредитования в 2001-2002 гг. наибольшая доля приходилась на среднесрочные кредиты (свыше 60%). В 2003-2004 годах их доля снизилась за счет заметного роста доли долгосрочных кредитов, что связано с увеличением объемов кредитования физических лиц, а также с началом осуществления лизинговой деятельности. По состоянию на 01.05.05 г. доля долгосрочных кредитов составила 84,73%.

Ниже представлена структура ссудного портфеля по срокам погашения.

–  –  –

Определенную долю в структуре ссудного портфеля занимают займы, предоставленные в долларах США. На долю данных операций в 2004 году приходилось 10,4% от общего объема ссудных операций. По состоянию на 01.05.05 г. этот показатель составил 14,64%.

Наибольшую долю в структуре ссудного портфеля продолжают занимать операции, осуществляемые в национальной валюте (тенге), хотя их доля в течение 2004 года снизилась (с 79,8% на 01.01.2004 г до 74,2% на 01.01.2005г.). По состоянию на 01.05.05 г., сохранив тенденцию к снижению, операции в тенге составили 72,01%.

Дебетовые и кредитовые обороты по выданным ссудам за 4 месяца 2005 года

–  –  –

Основные направления кредитования

В кредитной деятельности Компании можно выделить четыре основных направления:

кредитование жилищного строительства, ипотечное кредитование, бизнес-кредитование и лизинговая (факторинговая) деятельность.

–  –  –

В структуре ссудного портфеля Компании по видам наибольшая доля приходится на кредитование жилищного строительства. Однако доля данных кредитов заметно снизилась (до 39,7% в 2003 году и 37,57% в 2004 году), что связано, главным образом, с началом осуществления во 2 полугодии 2003 года лизинговой (факторинговой) деятельности. Доля факторинговых операций занимает 13,8% и 21,8% соответственно, а на 01.05.2005 года составляет 24.06%. Доля лизинговых операций составила 4,69% от всего объема ссудного портфеля в 2004 году, а на 01.05.2005 года составила 6,78%.

Кредитование жилищного строительства Кредитование жилищного строительства занимает наибольшую долю в ссудном портфеле (30,13% по состоянию на 01.05.2005 г.). Компания осуществляет кредитование дочерних предприятий, являющихся застройщиками объектов недвижимости в городах Астана, Атырау, Уральск. Кредитование застройщиков в городах Астана и Атырау осуществляется в рамках программных займов по ипотечному кредитованию жилищного строительства.

Финансирование жилищного строительства в рамках Программы ипотечного кредитования и жилищного строительства осуществляется из средств:

§ предоставленных в рамках программных займов местными исполнительными органами г.

Астана и Атырауской области, § собственных средств Компании, § полученных в результате авансовых и последующих платежей, § полученных от реализации и аренды недвижимости.

В регионах, где осуществляется жилищное строительство дочерними предприятиями Компании, ощущается дефицит жилья, наблюдается активизация жилищного строительства. Компания регулярно проводит маркетинговые исследования в данных городах с целью определения потребительских предпочтений, объемов строительства и оценки конкурентной среды.

TuranAlem Securities 37 Инвестиционный меморандум АО «Астана-финанс»

Одно из наиболее важных конкурентных преимуществ Компании в развитии данного направления заключается в том, что Компания и ее дочерние предприятия предлагают услуги по всей вертикали жилищной индустрии, начиная со строительства жилья и заканчивая его продажей, и имеет достаточный опыт реализации данных программ.

Осуществляя строительство, Компания имеет возможность предложить своим клиентам широкий выбор жилья по типу планировки, месторасположению, качеству отделки. В дополнение к этому

Компания может предложить своим клиентам различные финансовые схемы приобретения:

покупка жилья, долевое участие в строительстве, кредитование под залог жилья, долгосрочная аренда с правом последующего выкупа.

Ипотечное кредитование Ипотечное кредитование является одним из важных направлений деятельности Компании, что подтверждается долей данных кредитов в структуре ссудного портфеля. Ипотечное кредитование

- одно из наиболее эффективных и пользующихся спросом форм реализации жилья, строительство которого осуществляется дочерними компаниями. Ипотечное кредитование позволило существенно увеличить объем ссудного портфеля и, соответственно, доходы от ссудных операций.

В 2001 году объем портфеля ипотечных кредитов составлял 266,4 млн. тенге (или 3,92% от объема всего ссудного портфеля), в 2002 году – 1,1 млрд. тенге (или 12,64%), в 2003 г. – 2,6 млрд.

тенге (18,91%), в 2004 г. – 3,4 млрд.тенге (или 16,59%). По состоянию на 01.05.05 г. ипотечный портфель составил 2,7 млрд. тенге (или 13,27%).

Представленные данные свидетельствуют о значительном спросе на ипотечные кредиты и конкурентоспособности услуг Компании в области ипотечного кредитования, что служит основанием для прогнозов дальнейшего увеличения ипотечного портфеля Компании.

В свою очередь ипотечное кредитование можно разделить на три направления:

• Кредитование в рамках Программы развития ипотечного кредитования и жилищного строительства (на приобретение недвижимости на первичном рынке жилья);

• Кредитование в рамках совместной работы с ЗАО «Казахстанская ипотечная компания»;

• Потребительское кредитование.

Ипотечное кредитование в рамках Программы развития ипотечного кредитования и жилищного строительства.

Компания имеет собственные программы ипотечного кредитования жилищного строительства в городах Астана, Атырау и Уральск, направленные на обеспечение и удовлетворение потребности населения данных городов в качественном жилье, соответствующем современному уровню жизни и предъявляемым требованиям, доступном по ценовым параметрам и формам оплаты. Цель Программы заключается в создании привлекательной для клиентов системы жилищного строительства, предусматривающей возможность выбора приемлемого для них механизма финансирования и кредитования, а также в удовлетворении потребности в качественном жилье широких слоев населения.

Основными условиями ипотечного кредитования в рамках данной Программы являются:

§ Максимальный срок кредитования – 10 лет;

§ Ставка по кредиту – от 9,95% годовых;

§ Первоначальный взнос – от 20% от продажной стоимости приобретаемого жилья.

Ипотечное кредитование в рамках совместной работы с ЗАО «Казахстанская ипотечная компания»

Компания сотрудничает с ЗАО «Казахстанская Ипотечная Компания» (ЗАО «КИК») с 2001 года.

Получение лицензии Национального банка Республики Казахстан на проведение доверительных операций по управлению деньгами и ценными бумагами по поручению и в интересах доверителя ЗАО «КИК» позволило Компании увеличить доходы от кредитования физических лиц.

В настоящее время основными условиями кредитования в рамках данной программы являются:

§ первоначальный взнос – от 15%;

TuranAlem Securities 38 Инвестиционный меморандум АО «Астана-финанс»

вознаграждение – ставка вознаграждения корректируется в зависимости от изменения § котировочной ставки ЗАО «КИК» (по состоянию на 1 мая 2005 г. ставка для заемщиков установлена на уровне 13,53%);

срок кредитования – до 20 лет.

§ Сотрудничество с ЗАО «Казахстанская ипотечная компания» позволяет обеспечить ликвидность, основанную на механизме рефинансирования, и включает в себя как первичный, так и вторичный рынки ипотечных кредитов.

Потребительское кредитование Компания осуществляет потребительское кредитование из собственных источников финансирования по следующим направлениям:

§ на приобретение жилья на вторичном рынке недвижимости на условиях Компании;

§ на строительство индивидуального жилья.

Открытие филиалов Компании в городах Алматы, Атырау, Уральск способствовало увеличению объема потребительского кредитования.

Кредитование бизнеса Учитывая приоритетность развития малого бизнеса, постоянно растущую численность населения, занятого в данном секторе столицы, Компания ежегодно увеличивает объемы кредитования субъектов малого предпринимательства, которые способствуют развитию инфраструктуры столицы, расширению сети услуг для населения, решению вопросов по созданию новых рабочих мест.

Источниками финансирования субъектов малого бизнеса являются:

средства, привлеченные в рамках Программного займа Азиатского банка развития (далее § АБР). В соответствии с постановлением Правительства Республики Казахстан № 227 от 17 марта 1998 года «О мерах по реализации Программного займа Азиатского банка развития для сельскохозяйственного сектора» ЗАО «Фонд развития малого предпринимательства» предоставило АО «Астана-финанс» средства для кредитования проектов по покупке оборудования по производству и переработке сельскохозяйственной продукции за счет средств второго транша займа АБР на общую сумму порядка 3,2 млн.

долларов США;

собственные средства Компании.

§ Основная часть бизнес - кредитов приходится на кредиты, предоставляемые предприятиям, находящимся в городе Астане и Акмолинской области. С 2001г. Компания расширила географию кредитования, предоставляя кредиты предприятиям в городе Атырау, с 2002 г. началось кредитование предприятий в городах Алматы, Уральск.

Значительная часть бизнес - кредитов выделяется крупным корпоративным клиентам, имеющим действующий бизнес, на пополнение оборотных средств и приобретение оборудования.

Выдача гарантий С 2003г. Компания активизировала свою деятельность в области предоставления гарантий, банковских поручительств и иных обязательств за третьих лиц.

Ниже представлена структура выданных гарантий на 01.05.2005 г.

–  –  –

4.2.5 Лизинговые операции Одним из новых направлений в деятельности Компании в 2003 году стало предоставление в лизинг грузовых автомобилей марки «КАМАЗ» и прицепов НЕФАЗ.

С июля 2003 года Компания является членом казахстанско-российского Консорциума «КазахстанКАМАЗ».

Предоставление в лизинг грузовых автомобилей марки «КАМАЗ» и прицепов НЕФАЗ Компания осуществляет за счет собственных средств. В течение 2003, 2004 гг. и 4 месяцев 2005 года в лизинг было реализовано 726 единиц техники.

Передача в лизинг грузовых автомобилей позволяет Компании получать доходы, связанные не только с вознаграждением, а также доход от реализации данной техники (за счет торговой наценки).

Предоставление в лизинг грузовых автомобилей марки «КАМАЗ» осуществляется на следующих условиях:

§ первоначальный взнос – не менее 20% от стоимости техники;

§ процентная ставка – 14% годовых;

§ срок лизинга – до 3 лет.

Помимо грузовых автомобилей Компания предоставляет в лизинг прочие средства (опалубка, бетонно-растворный узел и пр.)

–  –  –

По состоянию на 01.05.2005 года лизинговый портфель Компании составил 1,4 млрд. тенге.

4.2.6 Факторинговые операции В 2003, 2004 гг. и за 4 месяца 2005 года дочерней компанией «Standart Leasing Corporation»

предоставлено в лизинг 267 единиц (89 единиц в 2003 г., 138 единиц в 2004 г., 40 единиц за 4 месяца 2005 г.) сельхозтехники иностранных производителей, права требования, по которым в дальнейшем были выкуплены АО «Астана-финанс».

Кроме того, аналогичные операции по выкупу денежных требований осуществлены в рамках договоров финансового лизинга грузовых автомобилей марки «КАМАЗ», лизингодателем которых являлось ООО «Autoleasing».

По состоянию на 01.05.2005г. сумма факторинговых операций в ссудном портфеле составила 4,9 млрд. тенге.

Компания активно сотрудничает с зарубежными банками с целью привлечения средств для реализации лизинговых (факторинговых) программ.

В течение 2004 года заключены договора с такими банками как:

«Bankgesellschaft Berlin» на сумму 5,4 млн. евро и 1,9 млн. долл. США, в том числе:

2,5 млн. евро для финансирования проекта по кредитованию легковых автомобилей § «Фольксваген» и «Ауди»;

2,0 млн. евро для финансирования проекта по передаче в лизинг строительной техники;

§ 0,9 млн. евро для финансирования программы лизинга с/х техники;

§ 1,9 млн. долл. США для финансирования программы лизинга с/х техники.

§ «DEERE CREDIT» на сумму 17,7 млн. долл. для реализации программы лизинга сельскохозяйственной техники.

4.2.7 Инвестиции в уставный капитал юридических лиц Возможность Компании осуществлять инвестиционную деятельность, выгодно отличает ее по сравнению с банками второго уровня, позволяет вести инвестиционную политику, направленную на упрочение конкурентных позиций Компании и создание основы для дальнейшего роста Компании.

За годы становления Компанией создан целый ряд дочерних предприятий, функционирующих в различных секторах экономики. Накопление опыта в области управления предприятиями, определение приоритетных отраслей инвестирования и стратегическое видение перспектив развития Компании в данных отраслях позволили Компании установить приоритеты в инвестировании финансовых ресурсов, очертить наиболее перспективные сегменты экономики, проведя большую работу по оптимизации инвестиционного направления деятельности. В результате Компания сформировала оптимальный портфель инвестиционных проектов, увеличив долю влияния на дочерние предприятия.

За анализируемый период, с 01.01.03 г. по 01.05.05 г., деятельность Компании была направлена на повышение эффективности дочерних предприятий, повышение степени прогнозируемости деятельности предприятий и реструктуризацию инвестиционного портфеля.

За рассматриваемый период инвестиционный портфель Компании увеличился на 79,7 млн. тенге и составил 612,5 млн. тенге.

Ниже представлена структура инвестиций в уставный капитал юридических лиц.

–  –  –

АО «АТЫРАУ-НЕДВИЖИМОСТЬ»

Юридический (фактический) адрес: 465 050, г.Атырау, ул.Курмангазы, 1, тел: 8 (3122) 21-58-97 Виды деятельности § организация строительства и реализация объектов недвижимости в г. Атырау;

§ услуги по инвентаризации недвижимости;

§ техническое обследование объектов.

Основные события § доля Компании на рынке жилой недвижимости г. Атырау –15 %;

§ за 3,5 года введено в эксплуатацию жилья общей площадью 45,7 тыс.кв.м., в том числе 24 тыс.кв.м. – в 2004 году;

§ Начаты строительные работы по новым жилым объектам - жилой комплекс на ул.

Сейфуллина, общей площадью свыше 20 тыс. кв.м., пристройка к объекту «КулагерЖайык» общей площадью свыше 2,6 тыс. кв.м., жилой дом по ул.Владимирского площадью 3,9 тыс.кв.м.

§ В марте 2004 года АО «Атырау-Недвижимость» стало учредителем ТОО «АтырауСтроймонтаж-Недвижимость». Доля участия в уставном капитале предприятия составила 5%.

§ 1 ноября 2004 года Общество перерегистрировано в Акционерное Общество.

§ Компания удостоена Золотой медали Международного фонда «За высокое качество в деловой практике» (Женева, Швейцария).

Стратегия Компании занятие прочных позиций на рынке недвижимости г. Атырау;

Стратегическ повышение качества жилья, ускорение процесса строительства;

ие цели выход и занятие лидирующих позиций на рынке производства и реализации раствора и бетона г. Атырау увеличение активов предприятия до 4 млрд. тенге к 2008 г.;

Финансовые ежегодный рост собственного капитала в 1,5 раза за счет увеличения чистого цели дохода.

увеличение доли жилья бизнес-класса в структуре строительства до 75%;

Стратегия усиление контроля над процессом строительства;

строительство ежегодно около 15 тыс. кв.м. жилья с дальнейшей корректировкой Основные объемов в зависимости от спроса;

задачи расширение спектра услуг по инвентаризации объектов недвижимости;

производство и реализация порядка 48 тыс. куб.м бетона и раствора в год;

максимальное изучение и анализ рынка жилья, проведение маркетинговых

–  –  –

АО «АКЖАЙЫК-НЕДВИЖИМОСТЬ»

Юридический (фактический) адрес: 417 000, г.Уральск, ул.Дмитриева, 104/1 Виды деятельности § организация строительства и реализация объектов недвижимости в г. Уральск;

§ услуги по инвентаризации недвижимости;

§ техническое обследование объектов.

Основные события § доля Компании на рынке жилой недвижимости г. Уральск – 12%;

§ за три года введено в эксплуатацию жилья общей площадью 21 тыс.кв.м., в т.ч. в 2004 году введено в эксплуатацию 11 тыс. кв.м.;

§ Введен в эксплуатацию бизнес-центр «Премьер» общей площадью 1,9 тыс. кв.м.

§ Открыто представительство предприятия в г.Аксай;

§ Создано дочернее предприятие «Акжайык-Строй». Доля участия Общества в уставном капитале предприятия составила 5%.

Стратегия Компании занятие прочных позиций на рынке недвижимости г. Уральск;

Стратегическ повышение качества жилья и ускорение процесса строительства;

ие цели увеличение доли жилья бизнес-класса в структуре строительства до 75%;

Стратегия усиление контроля над процессом строительства;

строительство ежегодно около 15 тыс. кв.м. жилья с дальнейшей корректировкой Основные объемов в зависимости от спроса;

задачи расширение спектра услуг по инвентаризации объектов недвижимости;

проведение эффективных маркетинговых мероприятий с целью расширения объемов реализации услуг;

усиление и поддержание стабильных партнерских отношений с контрагентами;

снижение себестоимости объектов, путем внедрения новых технологий строительства, эффективного использования имеющихся ресурсов;

модернизация оборудования и строительной техники подрядчиков;

внедрение стандартов системы менеджмента качества ИСО 9001-2001.

Развитие жилищного строительства, увеличение объемов строительства повышает спрос на новые виды строительных материалов, отвечающих современным требованиям качества и новым строительным технологиям. Учитывая рост объемов строительства и потребность в новых строительных материалах, Компания создала дочернее предприятие, специализирующееся на производстве перспективных строительных материалов.

ОАО «ЭКОТОН +»

Фактический адрес: 010000, г.Астана, ул. Бетонная, 1 Виды деятельности производство строительных материалов - изделий домостроения из ячеистого бетона § (мощность - 126 тысячи куб. метров в год).

Основные события § заключен контракт на поставку основного производственного оборудования с фирмой Ytong Int. GmbH.

§ в 2003 году заключены кредитные соглашения с Саксонским Земельным Банком (Германия) с целью приобретения и поставки оборудования Ytong в сумме 4 044 тыс.

–  –  –

Юридический адрес: Акмолинская область, Целиноградский район, пос. Кабанбай Батыра.

Фактический адрес: г. Астана, ул.Циолковского, 28а.

Виды деятельности § передача и распределение электрической энергии § проектирование электрических сетей Основные события § оптимизация филиальной сети – количество филиалов предприятия сократилось с 16 до 11;

§ Создано дочернее предприятие ТОО «АРЭК-Энергосбыт».

§ В 2004 году объем транспортировки электроэнергии достиг 1 784 млн.кВт-ч (среднегодовой объем предыдущих лет – 1 620 млн.кВт-ч).

–  –  –

Увеличение активов предприятия до 8 млрд. тенге к 2008 году.

Финансовые Ежегодный прирост собственного капитала на 10% за счет чистого дохода;

цели Увеличение объема продаж электроэнергии до 3 млрд. тенге к 2008 году.

Основные задачи Сфера услуг ТОО «КУМIС КАСКЫР»

Юридический (фактический) адрес: г. Астана, ул. Сембинова, 59 Виды деятельности § охрана имущества и сопровождение грузов;

§ защита и охрана жизни и здоровья граждан.

Основные события

–  –  –

сигнализации на 30 единиц;

проведение активной работы по привлечению новых клиентов;

ведение постоянной работы по повышению качества обслуживания клиентов;

расширение видов предоставляемых услуг с использованием технических средств;

оказание консультационных услуг;

внедрение международных стандартов качества ИСО 9001-2001;

приобретение имущественного комплекса по ул. Сембинова, 59;

привлечение арендаторов по офисным и складским помещениям.

«Standart Leasing Corporation»

Юридический адрес: Кристалл офис, ОТ центр, Махе, Виктория, Сейшеллы.

Фактический адрес: г. Астана, ул. Бигельдинова, 54 Виды деятельности § Предоставление в долгосрочную аренду – лизинг техники и оборудования;

§ Участие в схеме совершения международных лизинговых операций в рамках лизинговых программ АО «Астана-финанс».

Основные события § В 2004 году подготовлены и реализованы контракты на приобретение и передачу в лизинг 326 единиц сельхозтехники «John Deere» (США), «CLAAS» (Германия), «Case New Holland» (Бельгия и Польша), 146 единиц автотехники «КАМАЗ» (Россия), «Volkswagen» и « Audi» (Германия) на общую сумму 3,5 млрд.тенге.

Стратегия Компании Расширить базу клиентов;

Стратегические Увеличить размер лизингового портфеля до 50 млн. долларов США цели привлечение дополнительных денежных средств для финансирования Основные проектов по приобретению почвообрабатывающей техники, тракторов и задачи комбайнов для крупных казахстанских производителей зерна;

расширение кредитной деятельности.

Реструктуризация инвестиционного портфеля Инвестиционная деятельность Компании направлена на повышение эффективности дочерних предприятий, повышение степени прогнозируемости деятельности предприятий и реструктуризацию инвестиционного портфеля.

Процедура реструктуризации инвестиционного портфеля АО «Астана-финанс», начавшаяся в 2000 году, продолжается и в настоящее время. Компанией принято решение о выходе из числа учредителей или продаже своей части доли в уставном капитале некоторых дочерних предприятий.

За 2004 г. инвестиционный портфель увеличился на 115 млн. тенге и составил 687,455 млн. тенге.

Данные изменения произошли, главным образом, в результате:

• продажи доли в капитале ОАО «Астана Сити Палас» дочернему предприятию АО «Астана-Недвижимость». Инвестиционный портфель Компании уменьшился на 1,1 млн. тенге;

• передачи акций компании “Aurado Energy Share Inc” на общую сумму 106,8 млн. тенге.

За 4 месяца 2005 г. инвестиционный портфель Компании уменьшился на 74,97 млн. тенге за счет:

• продажи доли в ТОО «КСК «Кулагер»;

• переоценки акций компании “Aurado Energy Share Inc”.

Ниже приведены основные показатели финансово-хозяйственной деятельности дочерних и зависимых предприятий за 2001-01.04.2005 гг.

–  –  –

Снижение показателя чистого дохода по дочернему предприятию АО «Астана-Недвижимость» на 01.01.05 года в сравнении с 2001-2002 годом, обусловлено некоторым снижением темпов реализации введенных в эксплуатацию жилых объектов в связи с обострением конкуренции.

Минусовые показатели по чистому доходу компаний, занятых в сфере строительства недвижимости (АО «Астана-Недвижимость», АО «Атырау-Недвижимость», АО «АкжайыкНедвижимость»), за 1 квартал 2005 года связаны с тем, что ввод в эксплуатацию строительных объектов и начисление доходов от их реализации осуществляются в конце года. Минусовый чистый доход ОАО «Экотон+» объясняется высокими издержками на выплату вознаграждения по кредиту, а также тем, что предприятие было введено в эксплуатацию лишь в сентябре 2004 года и достигнет безубыточного объема производства в мае 2005 года.

В то же время следует отметить получение и увеличение чистого дохода в 2004 году АО «АстанаГазСервис» и АО «АРЭК».

За 2004 г. совокупный чистый доход предприятий вырос по сравнению с предыдущими годами и составил 227 млн.тенге.

Долгосрочные финансовые инвестиции На 01.04.2005 г. портфель долгосрочных финансовых инвестиций составляет 108,2 млн.

тенге, из них:

1. 52,6 млн. тенге – акции ОАО «Цеснабанк». Доля участия Компании составляет 9,9% от размера оплаченного уставного капитала ОАО «Цеснабанк».

2. 5,1 млн. тенге – акции ОАО «Астана Энерго Сервис». В 2002 году Компанией приобретены акции ОАО «Астана Энерго Сервис» в количестве 114 штук на сумму 5 134 тыс. тенге за финансирование работ по присоединению дополнительных электронагрузок.

3. 15 млн. тенге – акции ОАО «Развлекательный центр «Думан».

4. 31,4 млн. тенге – акции «Aurado Energy Share Inc».

5. 4,1 млн. тенге – доля в ТОО «Первое кредитное бюро».

–  –  –

4.3. Пассивы Компании В структуре пассивов эмитента наблюдается снижение доли собственного капитала с 22,65% по состоянию на конец 2002 г. до 15,22% по состоянию на 1 мая 2005 г. при росте его абсолютного значения. Данное снижение доли собственного капитала в пассивах компании связано с увеличением обязательств в связи с расширением деятельности Компании.

В структуре обязательств за 2003 год, как и в 2002 году, основную долю занимают обязательства перед государственными организациями, 32,66% и 45,62% в пассивах Компании, соответственно.

За 2004 год доля данных обязательств составила 21,65%, а по состоянию на 01.05.05г. – 20,45%.

Одним из крупных источников привлеченных средств являются эмиссии ценных бумаг. В 2002годах данная статья занимала 23,06 и 30,53% соответственно. В 2004 году и по состоянию на 01.05.05 г. наблюдается небольшое снижение доли данной статьи в пассивах компании до 30,1% и 25,6% соответственно.

Вместе с тем, следует отметить уменьшение доли долгосрочных обязательств с 76,86% на конец 2003 года до 70,83% за 2004 год и до 65,76% по состоянию на 01.05.05 г. и увеличение доли краткосрочных обязательств с 3,96% на конец 2003 года до 13,89% за 2004 год и 19,02% на 01.05.2005 года.

Примечание: более подробно информация по обязательствам эмитента раскрыта в разделе «заемный капитал».

–  –  –

4.3.1. Собственный капитал Размер собственного капитала за анализируемый период увеличился с 2,8 млрд. тенге в 2002 году до 3,9 млрд. тенге на 01.05.2005 г. Формирование собственного капитала осуществлено за счет размещения акций и получения чистого дохода. Увеличение объема собственного капитала за 2004 год на 546,4 млн. тенге произошло за счет получения чистого дохода по итогам 2004 года и доразмещения акций четвертого выпуска.

–  –  –

За период деятельности Компания осуществила пять эмиссий акций. Размещение акций осуществляется на организованном фондовом рынке в торговой системе KASE и непосредственно Компанией. Акции котируются в высшей категории списка «А» KASE. На 01.05.05 г. общее число держателей акций составило 479, в том числе, юридических лиц – 13, физических лиц – 465, номинальных держателей - 1.

4.3.2. Заемный капитал Привлечение средств с целью реализации программы развития Компании, расширение всех направлений бизнеса повлияло на увеличение общего объема заемного капитала с 9,6 млрд.

тенге на начало 2003 года до 20,8 млрд. тенге на конец 2004 года и до 21,8 млрд. тенге на 01.05.2005 г.

В структуре обязательств Компании на 01.05.05 г., как и в предыдущие периоды, значительную долю занимают привлеченные средства от государственных организаций и облигационные займы.

Одной из тенденций текущего года является увеличение доли обязательств Компании перед банками второго уровня в связи с привлечением финансовых ресурсов для расширения бизнеса Компании.

–  –  –

За 2004 год заемный капитал увеличился на 7,3 млрд. тенге. За 4 месяца 2005 года заемный капитал увеличился на 1,0 млрд. тенге и составил 21,8 млрд.

тенге, в том числе:

1. Долгосрочные обязательства – 16,9 млрд. тенге, из них:

От банков и организаций, осуществляющих отдельные виды банковских операций:

§ АО «Фонд развития малого предпринимательства» - 90,1 млн. тенге. С 1998 года Компания начала предоставлять займы сельскохозяйственным предприятиям, осуществляющим переработку сельскохозяйственной продукции – АО «Ырыс», ТОО «ДжиСиЭсЦентр», «Мархаба», «Бинем», «Микадо» и «Новомарковка». Ставка вознаграждения по займу, привлеченному для кредитования АО «Ырыс», составляла 7,3% годовых, по займу, привлеченному для кредитования товариществ с ограниченной ответственностью – 5% годовых;

§ Саксонский земельный банк (Германия) – 602,7 млн. тенге. В апреле 2003 года заключено кредитное соглашение с целью реализации проекта «Строительство завода по производству ячеистого бетона»;

§ Банкгезельшафт Берлин (Германия) – 2 193,2 млн. тенге. В мае 2003 года подписано Генеральное кредитное соглашение, в рамках которого подписаны 8 индивидуальных кредитных договора на общую сумму 13,9 млн. ЕURО и 1,9 млн. долл. США с целью реализации проекта по предоставлению в лизинг сельскохозяйственной техники и оборудования, а также кредитования легковых автомобилей;

§ Deere Credit – 2 204.5 млн. тенге. В первом полугодии 2004 года подписано два договора на общую сумму 17,7 млн.долл.США для осуществления операций по выдаче в лизинг сельскохозяйственной техники.

От государственных учреждений:

§ ГУ «Департамент капитального строительства города Астана» (далее ДКС г. Астана) млн. тенге. С 1998 по 2000 гг. привлеченные средства от государственных организаций были представлены средствами Административного совета СЭЗ г. Астаны, направленными на реализацию проектов Специальной экономической зоны г. Астана. По этим средствам не предусматривалась выплата вознаграждения ОАО “Астана-финанс” Административному совету СЭЗ. В связи с досрочным прекращением функционирования СЭЗ на территории города Астана компания утратила функции финансового оператора Административного совета. Однако в соответствии с ранее заключенными агентскими соглашениями исполнение обязательств компании по ним сохранилось, поскольку правопреемником Административного совета СЭЗ, является Местный исполнительный орган г. Астаны в лице Государственного учреждения «Департамент по администрированию программ развития города Астана» в соответствии с договорами уступки права требования. По агентским соглашениям сумма привлеченных средств в результате составляет 2 219 млн. тенге, которые классифицируются TuranAlem Securities 55 Инвестиционный меморандум АО «Астана-финанс»

как субординированный долг. В 2001-2002 годах Компания заключила новые кредитные соглашения на сумму 1 200 млн. тенге каждый, с целью реализации «Программы ипотечного кредитования и жилищного строительства в городе Астана». Таким образом, на 01.10.04 года общая сумма обязательств перед ДКС г. Астана составляет 4 619,8 млн. тенге. (Примечание:

следует отметить, что за весь период Компанией исполнены обязательства перед бюджетом города Астаны на общую сумму 7,957 млрд. тенге).

Акимат Атырауской области – 550 млн. тенге. В 2001 году Компания заключила кредитный § договор на сумму 550 млн. тенге сроком до 2016 года, с целью реализации «Программы ипотечного кредитования жилищного строительства в Атырауской области».

Облигационные займы:

Задолженность по основному долгу перед держателями корпоративных облигаций по § состоянию на 18.05.2005 г. составила 8 млрд. тенге.

В целом, Компания осуществила 5 эмиссий корпоративных облигаций. В настоящее время в обращении находятся облигации 3-х эмиссий.

–  –  –

На 18.05.2005 г. облигации размещены в полном объеме.

Краткосрочные обязательства – 3,5 млрд. тенге.

1.

Займы, полученные от банков второго уровня.

По состоянию на 01.05.2005г.

у Компании действуют открытые кредитные линии в следующих § банках второго уровня:

- АО «Казкоммерцбанк» - на сумму 1,25 млн. долларов США и 513 635 тыс. тенге сроком до 18.09.2005г.;

- ОАО ДБ «Альфа-Банк» - на сумму 4 750 тыс. долл. США сроком до 01.03.2006 г.,

- АО «БанкТуранАлем» - на сумму 899 млн. тенге сроком до 01.03.2006 г., на сумму 660 млн. тенге сроком до 01.08.2005 г.;

- АО «Цеснабанк» - на сумму 60 и 83,7 млн. тенге сроком до 03.05.2005 г. и 24.09.2005 г., соответственно;

- АО «АТФ Банк» - на сумму 54 млн. тенге сроком до 24.12.2005.

Средства, привлеченные Компанией в рамках кредитных линий в банках второго уровня, направлены на поддержание ликвидности и расширение бизнеса.

–  –  –

v Доходы от ссудных, лизинговых и факторинговых операций увеличились на 954 млн.тенге и составили 2,4 млрд.тенге, что связано с увеличением техники переданной в лизинг, а также объемов ипотечного и бизнес-кредитования;

v Прочие доходы от основной деятельности увеличились на 1,2 млрд. тенге, что связано, главным образом, с увеличением объемов лизинговых операций и получением доходов от реализации техники;

v Доход от неосновной деятельности включает доход от аренды, пени, реализации основных средств и др. В 2004 году доход от неосновной деятельности составил 1,1 млрд.

тенге, что связано с ростом доходов от переоценки кредитов.

Доходы Компании, полученные за 4 месяца 2005 г. составили 1,8 млрд.тенге., в т.ч.:

v доходы от ссудных, лизинговых и факторинговых операций в сумме 916,4 млн.тенге;

v прочие доходы от основной деятельности в сумме 532,4 млн. тенге;

v доходы от неосновной деятельности в сумме 380,8 млн.тенге.

Чистый доход Компании, полученный в 2004 г. на 110,6 млн. тенге превысил доход 2003 г. и составил 510,2 млн. тенге.

–  –  –

В структуре расходов наблюдается рост доли прочих расходов, что связано с лизинговой деятельностью Компании. Наибольшую долю в структуре прочих расходов занимает себестоимость реализованной техники. В 2004 году себестоимость составила 1,5 млрд. тенге, на 01.05.05г. – 445,2 млн. тенге.

Анализ доходности деятельности Компании

–  –  –

На 01.05.2005 г. значения коэффициентов доходности ниже показателей за предшествующие периоды в связи с тем, что финансовый год не завершен.

5. Прогноз доходов и расходов АО «Астана-финанс» до 2008 года.

АКТИВЫ В предыдущем периоде наблюдался устойчивый рост активов Компании, размер которых увеличился с 12,3 млрд. тенге в 2002 году до 24,5 млрд. тенге в 2004 году.

–  –  –

48,4 38,8 31,0 20 24,5 16,7 12,3 На предстоящий период прогнозируется ежегодный рост активов на 25%. Согласно этому прогнозу, размер активов составит 31 млрд. тенге в 2005 году и увеличится до 60,6 млрд. тенге в 2008 году.

–  –  –

39,7 31,2 20 24,5 10,2 20,7 8,8 7,5 6,5 10 3,8 3,2 13,5 2,8 9,6

–  –  –

Рост активов обеспечивается ростом собственного капитала и обязательств. В предыдущем периоде собственный капитал увеличился с 2,8 млрд. тенге в 2002 году до 3,8 млрд. тенге в 2004 году, а обязательства – с 9,6 млрд. тенге в 2002 году до 20,7 млрд. тенге в 2004 году.

В период 2005 – 2008 годов прогнозируется рост этих показателей. Размер собственного капитала составит 6,5 млрд. тенге в 2005 году и увеличится до 10,2 млрд. тенге в 2008 году. Обязательства Компании возрастут с 24,5 млрд. тенге в 2005 году до 50,4 млрд. тенге в 2008 году.

ЧИСТЫЙ ДОХОД

–  –  –

Чистый доход Компании вырос с 313 млн. тенге в 2002 году до 510 млн. тенге в 2004 году, или на 27 – 28% в год.

На предстоящий период прогнозируется ежегодный рост чистого дохода в пределах 25%.

Ожидается, что чистый доход составит 610 млн. тенге в 2005 году и увеличится до 1 192 млн.

тенге в 2008 году.

По прогнозу, доходность активов (ROA) в предстоящем периоде не опустится ниже 19,7% (в 2004 году она составила 20,8%).

TuranAlem Securities 60 Инвестиционный меморандум АО «Астана-финанс»

6. Стратегия развития Компании Стратегия АО «Астана-финанс» отражена в ежегодно обновляемой Концепции развития группы компаний на пятилетний период.

Стратегия АО «Астана-финанс» заключается в:

• Сохранении доминирующего положения на кредитном рынке города Астаны и занятии прочных позиций в перспективных регионах Казахстана

• Увеличении портфеля бизнес-кредитования

• Увеличении объемов ипотечного кредитования

• Сохранении объемов ссудного портфеля кредитования жилищного строительства

• Увеличении лизингового портфеля

• Диверсификации и концентрации бизнеса.

Сохранение доминирующего положения на кредитном рынке города Астаны и занятие прочных позиций в перспективных регионах Казахстана В настоящее время кредитование остается основным видом деятельности Компании.

Осуществление ссудных операций производится в соответствии с разработанной Кредитной политикой согласно требованиям действующих законодательных и нормативных документов.

Основными требованиями кредитной политики Компании являются: снижение риска при осуществлении заемных операций, эффективное управление ссудным портфелем и определение стратегических направлений деятельности компании в области кредитования с дальнейшим их практическим применением.

Основными направлениями деятельности Компании в области кредитования являются:

проектное финансирование с целью расширения действующих и создания новых производств;

краткосрочное кредитование для пополнения оборотных средств и других целей клиентов;

торговое финансирование – кредитование торговых операций клиентов;

открытие возобновляемых кредитных линий;

предоставление гарантий;

предоставление лизинговых услуг;

операции по уступке прав требований (цессия).

Компании стремится к участию в качестве финансового оператора в целевых кредитных линиях и программах казахстанских, иностранных и международных организаций.

Одной из активно развивающихся и перспективных форм кредитования являются лизинговые операции. В Республике Казахстан многие предприятия испытывают острый дефицит финансовых ресурсов для модернизации и обновления основных средств. Компания видит определенные перспективы развития лизинговых операций, благодаря появлению спроса на данные виды услуг и общему оживлению экономики.

Наиболее перспективными направлениями лизинговой деятельности является предоставление в лизинг:

сельскохозяйственной техники;

грузовых автомобилей марки «КАМАЗ» и легковых автомобилей;

оборудования.

Важнейшей задачей деятельности Компании является улучшение качества ссудного портфеля с соответствующим снижением фонда требуемых провизий.

Это достигается за счет дальнейшего:

ведения жесткой политики в плане требуемых стандартов по выдаваемым кредитам;

постоянного мониторинга качества ссудного портфеля.

Неизменной тенденцией развития кредитного рынка в Республике Казахстан является снижение процентных ставок по кредитам и усиление конкуренции среди финансовых институтов. Учитывая TuranAlem Securities 61 Инвестиционный меморандум АО «Астана-финанс»

высокую вероятность сохранения данной тенденции, Компания намерена придерживаться следующей стратегии в данном секторе:

повышение качества обслуживания клиентов;

расширение спектра оказываемых услуг;

увеличение доли предприятий малого и среднего бизнеса в структуре ссудного портфеля.

Увеличение портфеля бизнес-кредитования

–  –  –

В предыдущие годы сложилась тенденция увеличения объема ссудного портфеля бизнескредитования с 2,8 млрд. тенге в 2000 году до 4,2 млрд. тенге в 2004 году. С 2005 по 2008 годы Компания планирует увеличить портфель бизнес-кредитов с 4,4 млрд. тенге до 8,9 млрд. тенге.

Увеличение объемов ипотечного кредитования Особое значение для Компании имеет развитие ипотечного кредитования и жилищного строительства в различных регионах Казахстана, в которых складываются благоприятные условия для данного направления деятельности. Программа ипотечного кредитования жилищного строительства направлена на обеспечение и удовлетворение потребности населения в качественном жилье, соответствующем современному уровню жизни и требованиям, доступном по ценовым параметрам и формам оплаты.

Динамика показывает увеличение объема ипотечного портфеля с 95 млн. тенге в 2000 году до 3,4 млрд. тенге в 2004 году. В области ипотечного кредитования Компания намерена придерживаться политики равномерного роста по всем видам ипотечного кредитования: кредитование покупки жилья на первичном и вторичном рынках. Предполагаемый ежегодный прирост ипотечного портфеля составит около 1,5 млрд. тенге. Планируемый ипотечный портфель увеличится с 5,4 млрд. тенге в 2005 году до 13,4 млрд. тенге в 2008 году.

Данная стратегия позволит Компании упрочить и увеличить позиции на рынке ипотечных кредитов, сформировать и постоянно наращивать значительный пул ипотечных кредитов для привлечения финансовых ресурсов.

–  –  –

Сохранение объемов ссудного портфеля кредитования жилищного строительства Одним из приоритетных направлений кредитования является кредитование жилищного строительства, осуществляемого дочерними предприятиями-застройщиками.

–  –  –

Как показывает динамика ссудного портфеля, объем кредитования строительства увеличился с 3,7 млрд. тенге в 2001 году до 7,6 млрд. тенге в 2004 году. Учитывая удачный опыт самостоятельного выхода дочерних предприятий-застройщиков на финансовый рынок, в течение 2005-2008 года планируется поддерживать ссудный портфель кредитования строительства на текущем уровне, и в 2008 году он составит 7,2 млрд. тенге.

Укреплению позиций группы Компаний на рынке жилищного строительства служит развитие собственной производственной базы. В 2004 году дочернее предприятие АО «Экотон+» начало производство стройматериалов и изделий из ячеистого бетона, обладающих высокими качественными характеристиками, что в значительной степени снизит зависимость процесса строительства от поставщиков, повысит качество жилья, снизит его себестоимость.

–  –  –

Увеличение лизингового портфеля Одним из стратегических направлений развития Компании является расширение лизингового портфеля. В настоящее время созданы благоприятные правовые и экономические условия для ускоренного развития данной финансовой услуги в Республике Казахстан и существует огромная потребность в обновлении основных средств предприятий.

Эксперты прогнозируют возможное увеличение доли лизинга в общем объеме инвестиций в основной капитал до 5%. Данный рост будет связан с созданием в стране благоприятной законодательной базы, которая является, по мнению экспертов совместной программы сотрудничества между ЮСАИД и Международной финансовой корпорации в Республике Казахстан, самой прогрессивной и позитивной на постсоветском пространстве. В настоящее время основная доля лизинговых операций приходится на сельскохозяйственную технику – 47% от общего объема, транспорт- 24% и строительно-дорожную технику – 17%, производственное оборудование – 10 %, прочие - 2%.

Политика Компании в области развития лизинговых операций отражает общегосударственную тенденцию. В 2004 году объем лизингового портфеля Компании вырос в 2,5 раза и превысил 4,7 млрд. тенге.

Основными направлениями лизинговой деятельности АО «Астана-финанс» являются:

§ лизинг сельскохозяйственной техники;

§ лизинг автотранспорта;

§ лизинг оборудования.

В предстоящем периоде ожидается бурное развитие лизинговой деятельности, лизинговый портфель увеличится с 4,7 млрд. тенге в 2004 году до 19 млрд. тенге в 2008 году.

–  –  –

Диверсификация и концентрация бизнеса Успешное развитие Компании в настоящих условиях неразрывно связано с проведением эффективного управления всеми сферами его деятельности. Это напрямую касается сложного

–  –  –

процесса и в инвестиционной деятельности. Своевременное осуществление мероприятий в данной области позволяет Компании обеспечивать дальнейшее эффективное ее функционирование.

Основа деловой активности любого предприятия – наращивание экономического потенциала.

Такой же цели следует Компания. Вкладывая капитал в какой-либо новый проект или действующее предприятие, Компания нацелена на получение дохода, расширение бизнеса и повышение стоимости предприятий.

Для повышения стабильности будущих доходов Группы большое значение имеет диверсификация бизнеса, которая осуществляется в двух направлениях:

• отраслевая (создание дочерних предприятий в различных отраслях экономики)

• географическая (создание дочерних предприятий и филиалов в различных регионах.

Инвестиционная деятельность Компании, прежде всего, направлена на те сферы бизнеса, которые в наибольшей мере удовлетворяют потребности регионов в тех или иных товарах, услугах.

Долгосрочная концепция развития Компании включает в себя развитие сети филиалов компании в отдельных регионах Республики Казахстан. При создании филиалов Компания руководствуется принципом единообразия бизнеса и будет открывать филиалы, предоставляющие отдельные виды банковских услуг в перспективных регионах Казахстана.

При осуществлении инвестиционной деятельности Компания ставит перед собой следующие цели:

• Безопасность или надежность вложений

• Получение максимальной прибыли от вложенных инвестиций

• Реализация мероприятий по увеличению доходности дочерних компаний

• Реализация новых прибыльных инвестиционных проектов

• Развитие компаний, являющихся частью производственной и социальной инфраструктуры столицы.

В своей инвестиционной деятельности Группа компаний руководствуется следующей инвестиционной философией:

• Компания находит благоприятные возможности для инвестирования.

• Компания нацелена на повышение стоимости компаний, входящих в группу. При оценке любого инвестиционного проекта нашей инвестиционной философией движет возможность создания высокоэффективных предприятий, способных конкурировать на рынке и приносить доходы.

• Компания заинтересована в инвестициях в компании, над которыми может осуществлять контроль.

• Компания инвестирует с таким условием, чтобы осуществлять самостоятельный, либо совместно с партнером, контроль путем владения акциями и участия в Совете Директоров.

• Компания не считает себя экспертами в управлении и работе компаний, которыми владеет.

В настоящее время АО «Астана-финанс» является инвестором и управляющей компанией дочерних и зависимых предприятий, оказывающих значительный спектр услуг и товаров. В стратегическом плане, мы видим себя инвесторами, а не управляющими. Управление работой компаний и принятие оперативных решений передается профессиональным квалифицированным менеджерам с конкретным отраслевым опытом. Наши компании - это независимые предприятия, и для ведения своей деятельности им предоставляется достаточно широкий круг полномочий.

Однако мы активно консультируем и принимаем решения по важным стратегическим вопросам, которые оказывают влияние на изменение стоимости компании в интересах акционеров. Также постоянно осуществляется оценка качества управления компаниями, контролируются и анализируются финансовые показатели работы вложенных инвестиций.

Компания, придерживаясь данной инвестиционной политики, оказывает большое внимание диверсификации инвестиционного направления деятельности не только головной компании, но и дочерних предприятий. Наиболее крупные дочерние предприятия, имея значительный экономический потенциал и различные направления деятельности, проводят диверсификацию TuranAlem Securities 65 Инвестиционный меморандум АО «Астана-финанс»

своего бизнеса, которая выражается в создании дочерних предприятий. Данные дочерние предприятия создаются для повышения эффективности деятельности благодаря специализации и концентрации усилий на нескольких важных направлениях.

Так, предприятия, специализирующиеся на рынке строительства недвижимости, в целях повышения эффективности, приобретают либо создают предприятия, необходимые для более качественного исполнения технологического процесса (подрядные строительные организации, проектные бюро и т.д.).

Компания оказывает непосредственную помощь и консультации дочерним предприятиям по ведению бизнеса в различных областях:

• Бухгалтерский учет, налогообложение и аудит

• Юридическое обеспечение

• Разработка программных продуктов

• Маркетинговая деятельность Одним из направлений развития группы компаний является расширение регионального присутствия. Группой компаний проводится систематическая, активная работа по поиску перспективных регионов, партнеров по реализации совместных проектов в области жилищного строительства, машиностроения, производства строительных материалов.

В предстоящий период дочерние предприятия Компании ставят перед собой цели и задачи, реализация которых приведет к увеличению совокупных активов, росту собственного капитала, получению чистых доходов от основной деятельности.

–  –  –

20 21,82 21,57 % 15 15,45 10 12,31 10,21 9,08 5 1,3 1,17 1,03 0,6 2,8

–  –  –

Позиция АО «Астана-финанс» среди ведущих банков Казахстана, имеющих рейтинг международного рейтингового агентства Moody’s Investors Service

–  –  –

Факторы, позитивно и негативно влияющие на доходность Компании.

Основные факторы, позитивно влияющие на доходность Компании:

Рост ссудного портфеля;

Расширение ассортимента предлагаемых услуг лизинга (предоставление сельскохозяйственной техники, грузовых и легковых автомобилей);

Увеличение доли доходных активов в структуре активов

Основные факторы, негативно влияющие на доходность Компании:

Снижение рыночных процентных ставок по кредитам;

Увеличение административных расходов в связи с расширением бизнеса Компании;

Девальвация доллара;

Повышение конкуренции на рынке кредитования.

Ключевые факторы, влияющие на деятельность Компании

а) виды деятельности, имеющие сезонный характер:

Основным видом деятельности Компании является предоставление финансовых услуг, которые по своей природе не имеют сезонного характера. Однако, потребность отдельных категорий заемщиков, функционирующие в различных отраслях экономики, имеет некоторую сезонность. В основном, это предприятия таких отраслей, как сельское хозяйство, строительство. Тем не менее, сезонность потребности заемщиков в финансовых ресурсах не оказывают значительного влияния на деятельность Компании, поскольку данная сезонная потребность нивелируется.

б) доля импорта услуг, поставляемых Компании, и доля экспорта услуг, реализуемых

Компанией:

Компания с 2003 года осуществляет привлечение финансовых ресурсов зарубежных финансовых институтов для реализации инвестиционных проектов и расширение спектра предоставляемых услуг. В 2004 году доля импорта в объеме поставляемых Компании услуг составила 30,7%.

Экспортом услуг, реализуемых Компанией, являются операции по выкупу дебиторской задолженности у дочернего предприятия (факторинг). В 2004 году доля экспорта услуг в общем портфеле реализуемых Компанией услуг составила 22,3 %.

Сведения об участии Общества в судебных процессах.

–  –  –

Возбуждено гражданское производство по следующим искам:

1. Истец: Ламонова Е.В.

Ответчик: АО «Астана-финанс»

Цена иска 176 000,00 (сто семьдесят шесть тысяч) тенге. Между Ламоновой Е.В. и АО "Астана-финанс" заключено мировое соглашение, которое утверждено определением Щучинского районного суда Акмолинской области.

2. Истец: Агентство по информатизации и связи Министерства транспорта и коммуникаций Ответчик: АО «Астана-финанс», ТОО «Целинстрой»

Иск «О взыскании гарантии на 36 миллионов тенге». Решением суда в удовлетворении исковых требований Агентства к АО "Астана-финанс" отказано.

3. Истец: АО «Астана-финанс»

Ответчик: Агентство по информатизации и связи Министерства транспорта и коммуникаций Ответчик: Министерство транспорта и коммуникаций Иск по гос. закупкам подрядных работ признан недействительным. Принято решение об удовлетворении иска АО «Астана-финанс». Постановлением коллегии по гражданским делам суда г. Астаны от 11.01.05г. решение оставлено без изменений, апелляционная жалоба оставлена без удовлетворения.

4. Истец: Конкурсный управляющий ДГКП «Городской центр размещения рекламы»

Ответчик: ТОО «Издательский дом «Таймас», АО «Астана-финанс»

Иск о признании договора об отступном от 27.02.04г. между ТОО «Издательский дом «Таймас» и ДГКП ГЦРР и договоров цессии от 29.12.04г. между АО «Астана-финанс» и ТОО «Издательский дом «Таймас» признать недействительным. Решением СМЭС г. Алматы в удовлетворении искового требования конкурсного управляющего отказано. Постановлением суда г. Алматы решение СМЭС г. Алматы отменено, дело направлено на новое рассмотрение в тот же суд в ином составе суда. Решением Специализированного межрайонного экономического суда г. Алматы от 01.03.05г. в удовлетворении исковых требований отказано. Постановлением коллегии по гражданским делам суда г. Алматы от 13.04.05г. решение оставлено без изменения, апелляционная жалоба – без удовлетворения.

5. Истец: АО «Астана-финанс»

Ответчик: АО «Астана-Недвижимость», АО «Финансовая компания «Real Invest»

Иск о признании договора на управление финансовым портфелем от 16.04.04г. и договора РЕПО от 19.04.04, заключенных между АО «Астана-Недвижимость» и АО «ФК «Real Invest», признать недействительными. Решением СМЭС г. Астаны исковое требование АО «Астанафинанс» удовлетворено. АО «Финансовая компания «Real Invest» подана апелляционная жалоба на решение СМЭС г. Астана. Постановлением коллегии по гражданским делам суда г.

Астаны от 18.01.05г. решение оставлено без изменения, апелляционная жалоба – без удовлетворения.

6. Истец: Конкурсный управляющий ТОО «Санаторий Приозерный»

Ответчик: ИП Абуталипов, АО "Астана-финанс", РГП «ЦРН»

Иск о признании недействительными сделок, государственной регистрации права собственности. Слушание по делу назначено на 16.05.05г.

7. Истец: Писарюк А.П.

Ответчик: АО "Астана-финанс" Иск о признании договора купли-продажи недействительным. Слушание по делу назначено на 06.05.05г.

8. Истец: Сейдахметова Г.У.

Ответчик: АО "Астана-финанс", Сейдахметов О.И., Сагиндиков Б.Ш.

Решением от 10.03.05г. исковые требования удовлетворены полностью. В коллегию по гражданским делам суда г. Астаны подана апелляционная жалоба. Постановлением суда от 29.03.05г. жалоба оставлена без движения до исправления нарушений по оплате пошлины.

TuranAlem Securities 70 Инвестиционный меморандум АО «Астана-финанс»

На постановление подана частная жалоба. На решение суда подан апелляционный протест.

Слушание по апелляционному протесту и частной жалобе состоится 05.05.05г.

9. Истец: АО "Астана-финанс" Ответчик: ТОО «Издательский дом «Таймас»

Иск о взыскании задолженности. Заочным решением от 31.03.05г. исковые требования удовлетворены, взыскано 30 217 144 тенге, возврат пошлины 906 515 тенге.

СВЕДЕНИЯ О ВЫПУЩЕННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГАХ

7.

–  –  –

Сведения о втором выпуске акций:

Вид выпущенных акций простые именные Количество выпущенных акций 3.000.000 (три миллиона) штук Номинальная стоимость одной акции 1.000 (одна тысяча) тенге Номинальный объем выпуска 3.000.000.000 (три миллиарда) тенге

–  –  –

Сведения о третьем выпуске акций:

Вид выпущенных акций простые именные Количество выпущенных акций 1.900.000 (один миллион девятьсот тысяч) штук Номинальная стоимость одной акции 1.000 (одна тысяча) тенге Номинальный объем выпуска 1.900.000.000 (один миллиард девятьсот тысяч) тенге

–  –  –

Сведения о четвертом выпуске акций:

Вид выпущенных акций простые именные Количество выпущенных акций 200.000 (двести тысяч) штук Номинальная стоимость одной акции 1.000 (одна тысяча) тенге Номинальный объем выпуска 200.000.000 (двести миллионов) тенге

–  –  –

8. Конкурентоспособность Компании Компания проводит постоянную и активную работу по совершенствованию бизнес-процессов, повышению эффективности работы. Одним из направлений Компании по повышению эффективности деятельности является разработка и внедрение «Положения по управлению рисками АО «Астана-финанс». В данном Положении отражены основные риски, с которыми сталкивается Компания, методы управления ими, процедуры мониторинга, инструменты минимизации рисков. В целях организации работы и совершенствования деятельности по управлению рисками с 1 марта 2004 года создан отдел по управлению рисками. Основными функциональными обязанностями отдела являются организация, координация работы по мониторингу, управлению рисками, выработка предложений и рекомендаций по минимизации рисков.

Анализ факторов риска по группам:

Экономические Компания осуществляет свою деятельность, принимая во внимание текущее макроэкономическое состояние в Республике Казахстан, прогнозы экономического развития страны и регионов присутствия Компании.

Среди различных факторов, влияющих на деятельность Компании, наибольшее влияние оказывают экономические факторы, которые могут представлять собой как угрозу дальнейшему успешному развитию Компании, так и возможности дальнейшего роста и развития.

Компания представляет две основные группы экономических рисков:

§ внешние;

§ внутренние.

–  –  –

Политические риски Важнейшим политическим риском, способным оказать значительное влияние на деятельность Компании является исключение программы развития ипотечного кредитования из приоритетов экономической политики правительства и местных исполнительных органов власти. Однако развитие ипотечного кредитования является одним из ключевых задач правительства на ближайшие годы и до 2010 года. Приоритетность развития ипотечного кредитования отражены в Стратегическом плане развития Республики Казахстан до 2010 года. Правительством разработана и начата реализация Программы долгосрочного финансирования жилищного строительства и развития системы ипотечного кредитования.

Смена правительства не сказалась на изменении политики государства в отношении ипотечного кредитования. Наоборот, можно наблюдать повышение активности государства в данной области, уделяется большое внимание развитию жилищного строительства с использованием механизма ипотечного кредитования. Для развития строительства путем аккумулирования строительных сбережений и направления их в данную отрасль создан Жилищный строительный банк, который начал функционировать с конца 2003 года.

Важным событием является послание Президента Республики Казахстан народу Казахстана 2004 года, включающая аспекты стратегического развития страны. В свете реализации основных положений послания Президента уполномоченными органами внедряется государственная программа развития жилищного строительства.

Таким образом, вероятность возникновения данного политического риска минимальна.

Несмотря на незначительную вероятность данного политического риска, Компания уверена в дальнейшей реализации собственных программ развития ипотечного кредитования жилищного строительства, т.к. существует объективная потребность в новом жилищном строительстве в ближайшие годы в городах присутствия Компании.

По всем возможным другим законодательным изменениям можно отметить, что риски Компании незначительны и не окажут существенного влияния на деятельность Компании.

Социальные Социальные риски для компании условно разделяются на три группы.

§ Первая группа – риски, связанные с персоналом Компании. В настоящее время и в ближайшем будущем Компания не испытывает и не будет испытывать значительного влияния социальных факторов, способных оказать заметное негативное воздействие на профессиональный уровень персонала. У Компании действует собственная система непрерывного повышения квалификации персонала, включающая, как специализированное обучение, так и передачу опыта работы в процессе трудовой деятельности сотрудников.

§ Более существенной для Компании является другая группа социальных рисков, связанная с макроэкономической ситуацией в стране – зависимость от уровня доходов населения. Она связана с реализацией программы ипотечного кредитования жилищного строительства, основанной на выдаче долгосрочных займов физическим лицам. Гарантией возврата данных займов является текущая и будущая степень благосостояния заемщиков и, как следствие, их платежеспособность по полученным займам. Для устранения возможных рисков данной группы Компания использует жесткую процедуру отбора заемщиков, механизмы залога жилья, оформляемого в ипотеку. В связи с наблюдаемой тенденцией роста цен на жилье и повышением благосостояния граждан, риски данной группы не существенны.

§ Резкий отток населения из городов, в которых Компания активно ведет строительство жилья.

Возникновение данного риска приведет к снижению спроса и цен на жилье, что вызовет проблемы с реализацией жилья. Вопрос выхода на новые рынки жилья рассматривается

–  –  –

тщательно и изначально Компания ведет свой бизнес в тех городах, которые привлекательны и перспективны для данного бизнеса.

Информация о допуске ценных бумаг Компании на других рынках Ценные бумаги АО “Астана-финанс” не проходили процедуру листинга на других биржах.

Председатель Правления АО “Астана-финанс” ______________________ Савчук А.В.

Главный бухгалтер АО “Астана-финанс” ______________________ Седова Р.И.




Похожие работы:

«УДК 821.161.1-312.9 ББК 84(2Рос=Рус)6-44 Б79 Художественный редактор П. Волков В оформлении переплета использована иллюстрация художника В. Петелина Большаков, Валерий Петрович. Б79 Четыре танкиста. От Днепра до Атлантики / Валерий Большаков. — Москва : Эксмо : Яуза, 2017. — 352 с. — (Военно-историческая фантастика...»

«Администрация муниципального образования муниципального района "Корткеросский" Муниципальное общеобразовательное учреждение "Средняя общеобразовательная школа" с. Корткерос Рекомендована Утверж...»

«Annotation Не живется спокойно душе студентки, умницы и красавицы Жени Власовой в теле Джена Шарта, мальчишки-хэири. Стоит ему только выпутаться из одной истории, как тут же умудряется попасть в другую. Что за везение такое? Вот и на этот раз вляпался по полной программе. Ни друзей, ни знакомых, ни поддержки. И куда подат...»

«Ольга Каминка Мои 90-е http://www.litres.ru/pages/biblio_book/?art=11008560 ISBN 978-5-4474-1386-6 Аннотация Русские неформалы в Копенгагене. Время действия: конец 80-х – начало 90-х. История приключений от первого лица. Все события – реальные, имена – изменены. Весело, жестко и откровенно. О поиске себя...»

«АКТ № 199 ГОСУДАРСТВЕННОЙ ИСТОРИКО-КУЛЬТУРНОЙ ЭКСПЕРТИЗЫ по земельному участку для размещения объекта "Капитальный ремонт автомобильной дороги Южно-Сахалинск – Оха км 109+390 – км 111+160, с. Взморье" Сахалинской области. Настоящий акт государственной историко-культурной экспертизы (далее – экспертиз...»

«Пенсионный фонд Российской Федерации О Стратегии развития пенсионной системы РФ до 2030 года (в вопросах и ответах) Октябрь, 2012 г. г. Омск Стратегия долгосрочного развития пенсионной системы РФ (разработана в соответствии с Указом Пр...»

«АХМЕТШИНА Лилия Гусмановна ОРГАНИЗАЦИОННО-ПЕДАГОГИЧЕСКИЕ УСЛОВИЯ ПРОФИЛАКТИКИ ДЕТСКОГО ДОРОЖНО-ТРАНСПОРТНОГО ТРАВМАТИЗМА (на примере Республики Татарстан) 13.00.01 общая педагогика, история педагогики и образования Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата педагогических наук Казань 2003 Работа...»

«ББК 63.3(2)я72.1 Б24 Баранов П.А. Б24 История России : 6 класс : рабочая тетрадь для учащихся общеобразовательных организаций / П.А. Баранов. — 2-е изд., испр. и доп. — М. : Вентана-Граф, 2017. — 112 с. : ил. ISBN 978-5-360-07969-9 Рабочая тетрадь входит в систему учебно-методических комплектов "Алгоритм успеха" и предназначена для учащи...»

«Комментарий к изменениям в области лицензирования полиграфической и издательской деятельности, утвержденным Указом Президента Республики Беларусь от 07.10.2013г. № 456 (с учетом международно-правовых стандартов) С 15 октября 2013 года вступил в силу Указ Президента Республики Беларусь от 07.10.2013г. № 456...»

«РЕКОМЕНДУЮЩИЕ СИСТЕМЫ Гниломедов Иван, гр. 3538 Васильева Екатерина, гр. 3539 Оглавление: 1. Предисловие 2. Немного истории 3. Применение 4. Постановка задачи 5. Функциональность рекомендующих систем 6. Алгоритмы рекомендаций 6.1 Оц...»

«Игорь Станиславович Прокопенко Великая тайна денег. Подлинная история финансового рабства Серия "Военная тайна с Игорем Прокопенко" Текст предоставлен правообладателем http://www.litres.ru/pages/biblio_book/?art=16914297 Великая тайна денег : подлинная история финансового рабства / Игорь Прокопенко: Эксмо; Москва; 201...»

«ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ РФ ГОУ ВПО "Алтайский государственный университет" ГОУ ВПО "Тобольский государственный педагогический институт им. Д.И. Менделеева" Ю.М. Гончаров Быт горожан Сибири во второй половине XIX – начале XX в. Учебное пос...»

«Easy PDF Copyright © 1998,2004 Visage Software This document was created with FREE version of Easy PDF.Please visit http://www.visagesoft.com for more details Б. Е. ФРОЛОВ К ИСТОРИИ РЕСТАВРАЦИИ ОБОРОНИТЕЛЬНЫХ СООРУЖЕНИЙ ЕКАТЕРИНОДАРСКОЙ КРЕПОСТИ ПЕРВОЙ ЧЕТВЕРТИ Х1Х ВЕКА "В осевших и поросших колючкой валах Екатеринодарской креп...»

«"Карта­России":­корейский­источник­XIX­в. "Кар­ а­Рос­ ии":­ т с корейский­­ ис­ оч­ ик­­ тн XIX­в. Far Eastern Branch of the Russian Academy of Sciences Federal State Institution of Science Institute of History, Archaeology and Ethnography of the Peoples of the Far East Far Eastern Branch of the Russian Academy of Sciences “The Map of Rus...»

«СКРИЖАЛИ УЧИТЕЛЯ Книга Маршама Адамса занимает особое место в истории эзотерической мысли. Написанная и опубликованная столетие назад, она полоснула по небу мирового духовного менталитета вспышкой молнии, осветив скрюченны...»

«Киевский международный мебельный форум KIFF-2014: ВЫСШИЙ БАЛЛ! В конце мая в столице Украины состоялось самое престижное в Украине событие для профессионалов мебельной отрасли, производителей и байеров, дизайнеров и архитекторов – "Ки...»

«Краснодарское краевое отделение общероссийской общественной организации "Российское историко-просветительское, правозащитное и благотворительное общество "Мемориал" (Российский "Мемориал") Проблемы истории массовых политических репрессий в СССР К 70-летию Всесоюзной переписи населения 1939 года Материал...»

«Н.В. Кашовская ЭПИГРАФИЧЕСКИЙ ЭКСКУРС ПО ГОРНЫМ СЕЛЕНИЯМ ГРУЗИИ (еврейские кладбища Лайлаши, Мцхеты) С учетом современного состояния историографии и скудности письменных источников в вопросе истории грузинских евреев эпиграфическое направление мо...»

«Рабочая программа по предмету "История" для 6-9 классов Курс "История России"1.Пояснительная записка Рабочая программа по предмету " История", курсу "История России" разработана на основе 1. Федерального закона от 29.12.201...»

«Annotation Альтернативная история Великой Отечественной Войны. Не стандарт. Главный герой сражается на стороне Германии против СССР. Гитлера нет. Вместо него Борман. Власов верный генерал Сталина. Вместо него генерал Трухин. Построение Казакии и Русского государства. Саха...»

«Берендеева Светлана Княжна Санкт-Петербург Написано пером УДК 82-311.2 ББК 84 (2Рос=Рус)6 Б48 Редактура В. Чернышев Корректура В. Марышева Оригинал-макет А. Чаргазия Обложка А. З...»

«© 1999 г. А.Ю. РОЖКОВ МОЛОДОЙ ЧЕЛОВЕК 20-х ГОДОВ: ПРОТЕСТ И ДЕВИАНТНОЕ ПОВЕДЕНИЕ РОЖКОВ Александр Юрьевич — кандидат исторических наук, доцент Краснодарского университета культуры и искусств. В н...»

«Дорогой преподаватель! Вы держите в руках первый выпуск новостной рассылки Познавательного Центра "Энергия", в которой мы впредь будем периодически публиковать новости нашего Центра. Обновлённый центр "Энергия" открыт уже более года, и за это время его посетили около 110 000 челове...»








 
2017 www.book.lib-i.ru - «Бесплатная электронная библиотека - электронные ресурсы»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.